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生豬下行周期開啟 哪些賽道有望受益
發(fā)布時間:
2020-12-08
華泰證券分析師楊天明表示,農(nóng)業(yè)板塊具有很強的周期性,生豬下行周期開啟,有望長達3年(2021-2023年)。
“社區(qū)團購”概念持續(xù)發(fā)酵,多只概念股站上風(fēng)口,中水漁業(yè)斬獲5連板,宏輝果蔬3日大漲30%。市場炒作熱情不減,沉寂許久的農(nóng)牧飼魚板塊,成為當(dāng)下A股市場最靚的仔。在此之外,首批農(nóng)業(yè)ETF即將上市的消息,也為行情再添助力,多只種業(yè)概念股已先后拉升。
今日盤面,社區(qū)團購概念漲幅一馬當(dāng)先,宏輝果蔬、大湖股份、中水漁業(yè)強勢封板。在市場聚焦“社區(qū)團購”概念之際,種業(yè)概念股也強勢崛起。大北農(nóng)9.98%漲停,荃銀高科、隆平高科漲超5%,登海種業(yè)、豐樂種業(yè)等漲幅居前。
華泰證券分析師楊天明表示,農(nóng)業(yè)板塊具有很強的周期性,生豬下行周期開啟,有望長達3年(2021-2023年)。隨著市場生豬供應(yīng)增加,豬肉價格下跌,各賽道的投資機會在哪里?梳理華泰證券研報,主要有兩條邏輯。一方面行業(yè)集中度提升,利好頭部企業(yè);另一方面受益生豬產(chǎn)能的強勁恢復(fù),屠宰肉制品、飼料、動物保健等板塊銷量將大幅上升。
1)生豬養(yǎng)殖:未來2-3年生豬養(yǎng)殖行業(yè)的紅利將隨著豬價的下跌而不斷減少甚至消失,頭部企業(yè)將進入完全成本競爭的階段,部分出欄確定性強、成本足夠低的企業(yè)有可能體現(xiàn)出較強的個股成長性。
2)屠宰肉制品板塊:受益于行業(yè)集中度的提升與肉制品市場的快速擴容,板塊有望迎來行業(yè)紅利期。此外,在生豬下行周期,屠宰頭均利潤的增加和屠宰量的增加的趨勢有望持續(xù)。
3)種業(yè):今年以來糧食價格上升幅度較大,糧價的上漲有望帶動農(nóng)民的種植積極性,相應(yīng)地預(yù)計明年全國種子需求有望回暖。此外,2020
年以來轉(zhuǎn)基因育種技術(shù)已取得多項積極進展,種業(yè)技術(shù)升級有望帶動國內(nèi)龍頭種企做大做強。
4)飼料:行業(yè)格局出現(xiàn)集中趨勢,此外,生豬產(chǎn)能的強勁恢復(fù)有望拉動20-22年豬飼料銷量大幅上升,看好飼料行業(yè)龍頭的成長性。
5)動物保?。悍俏烈咔榧涌靹游镆呙鐫B透率的提升,同時養(yǎng)殖端的不斷規(guī)?;矊觿游镆呙缬昧吭?0-22年不斷提升。龍頭產(chǎn)品優(yōu)勢明顯、研發(fā)實力優(yōu)異,具有較好的成長性。
6)寵物食品:市場空間較大,行業(yè)進入高速成長期,未來我國資本市場有望登陸越來越多的優(yōu)秀寵物食品企業(yè)。